ORIGINAL_ARTICLE
ارائة یک رویکرد محاسباتی نوین برای پیشبینی تقلب در صورتهای مالی، با استفاده از شیوههای خوشهبندی و طبقهبندی (شواهدی از شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران)
رسواییها و شکستهای شرکتی، اطمینان سرمایهگذاران به درست و منصفانه بودن حسابهای واحدهای تجاری را مخدوش کرده است. تکنولوژیهای مبتنی بر آمار و یادگیری ماشینی راهکاری اثربخش برای پیشگیری و کشف تقلب هستند؛ بنابراین در این پژوهش به بررسی این مسئله پرداخته میشود که آیا میتوان از طریق شناسایی عوامل مرتبط با تقلب در صورتهای مالی و با بهکارگیری شیوههای دادهکاوی، مدلی برای کشف تقلب در صورتهای مالی شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران ارائه کرد؟ برای پاسخگویی به این سؤال از 19 علائم خطرِ اشارهشده در استاندارد حسابرسی 240 به همراه شیوههای دادهکاوی تحلیل مؤلفههای اساسی و خوشهبندی، برای تعیین شرکتهای متقلب استفاده شد؛ سپس بهمنظور ارائة مدلی برای پیشبینی صورتهای مالی متقلبانه، از 40 متغیر مالی و غیرمالی به همراه شیوههای درخت تصمیم، ماشین بردار پشتیبان و روش بوستینگ استفاده شد. یافتههای پژوهش بیانگر وجود شواهدی دال بر عملکرد مناسب مدلهای پیشنهادی برای پیشبینی تقلب در صورتهای مالی است.
https://jaa.shirazu.ac.ir/article_4794_d91b40a9f76a636939e4ba13daf6b7ec.pdf
2017-11-22
1
34
10.22099/jaa.2018.4794
پیشبینی تقلب
تقلب در صورتهای مالی
دادهکاوی
بورس اوراق بهادار تهران
شکرالله
خواجوی
hkhajavi@rose.shirazu.ac.ir
1
گروه آموزشی حسابداری
AUTHOR
مهرداد
ابراهیمی
mehrdadebrahimi66@gmail.com
2
گروه حسابداری
AUTHOR
اعتمادی، حسین و زلقی، حسن (1392). کاربرد رگرسیون لجستیک در شناسایی گزارشگری مالی متقلبانه. دانش حسابرسی، 13(51)، 145-163.
1
پیری، پرویز و برزگری صدقیانی، سمانه (1395). بررسی رابطة بین دورة تصدی حسابرس و تغییر حسابرس با کیفیت سود شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس مدل کاسنیک. پیشرفتهای حسابداری، 8(2)، 65-91.
2
جهانشاد، آزیتا و سرداریزاده، سپیده (1393). رابطة معیار مالی (اختلاف رشد درآمد) و معیار غیرمالی (رشد تعداد کارکنان) با گزارشگری مالی متقلبانه. پژوهش حسابداری، 4(13)، 181-198.
3
خواجوی، شکراله و قدیریان آرانی، محمدحسین (1394). بررسی تأثیر کیفیت سود بر تجدید ارائة صورتهای مالی. پیشرفتهای حسابداری، 7(2)، 59-84.
4
صفرزاده، محمدحسین (1389). توانایی نسبتهای مالی در کشف تقلب در گزارشگری مالی: تحلیل لاجیت. دانش حسابداری، 1(1)، 137-163.
5
فرقاندوست حقیقی، کامبیز؛ هاشمی، سید عباس و فروغی دهکردی، امین (1393). مطالعة رابطة بین مدیریت سود و امکان تقلب در صورتهای مالی شرکتهای پذیرفتهشده در ورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابرسی، 14(56)، 47-68.
6
کمیتة تدوین استانداردهای حسابرسی (1394). اصول و ضوابط حسابداری و حسابرسی: استانداردهای حسابرسی. چاپ بیست و پنجم، تهران، سازمان حسابرسی.
7
مرادی، جواد؛ رستمی، راحله و زارع، رضا (1393). شناسایی عوامل خطر مؤثر بر احتمال وقوع تقلب در گزارشگری مالی از دید حسابرسان و بررسی تأثیر آنها بر عملکرد مالی شرکت. پیشرفتهای حسابداری، 6(1)، 141-173.
8
Alden, M. E., Bryan, D, M., Lessley, B., J., & Tripathy, A. (2012). Detection of financial statement fraud using evolutionary algorithms. Journal of Emerging Technologies in Accounting, 9, 71-94.
9
Altman, E. I., (1968). Financial ratios, discriminant analysis, and the prediction of corporate bankruptcy. Journal of Finance, 23, 589-609.
10
Association of Certified Fraud Examiners (ACFE) (2011). Fraud examiners manual. Austin, Texas: ACFE.
11
Association of Certified Fraud Examiners (ACFE) (2012). Report to the nations on occupational fraud and abuse. Austin, Texas: ACFE.
12
Audit Standards Development Committee. (2015). Principles and criteria of accounting and auditing: auditing standards. Twenty-Fifth Edition, Tehran, Auditing Organization. (In Persian)
13
Brazel, J. F., Jones, K., L., & Zimbelman, M. F. (2009). Using nonfinancial measures to assess fraud risk. Journal of Accounting Research, 47, 1135-1166.
14
Carcello, J. V., & Nagy, A. L. (2004). Audit firm tenure and fraudulent financial Feporting. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 23, 55-69.
15
Chen, F. H., Chi, D. J., & Zhu, J. Y. (2014). Application of random forest, rough set theory, decision tree and neural network to detect financial statement fraud–Taking torporate governance into consideration. Intelligent Computing Theory, 8588, 221-234.
16
Cort´es, E. A., Mart´ınez, M. G., & Rubio, N. G. (2007). A boosting approach for corporate failure prediction. Applied Intelligence, 27, 29-37.
17
Dua, S., & Du, X. (2011). Data Mining and Machine Learning in Cybersecurity. 1st edition. Milton Park, UK: Taylor and Francis Group.
18
Etemadi, H., & Zalqi, H. (2013). Application of logistic regression in identifying fraudulent financial reporting. Auditing Knowledge, 13(51), 145-163. (In Persian)
19
Fawcett, T. (2006). An introduction to ROC analysis. Pattern Recognition Letters, 27, 861-874.
20
Feroz, E. H., Kwon, T. M., Pastena, V. S., & Park, K. (2002). The efficacy of red flags in predicting the SEC’s targets: An artificial neural networks approach. International Journal of Intelligent Systems in Accounting, Finance and Management, 9, 145–157.
21
Forghandoste Haghighi, K., Hashemi, S. A., & Foroughi Dehkordi, A. (2014). A study of the relationship between earnings management and the possibility of fraud in the financial statements of companies listed on the Tehran Stock Exchange. Auditing Knowledge, 14(56), 47-68. (In Persian)
22
Gepp, A., Kumar. K., & Bhattacharya, S. (2010). Business failure prediction using decision trees. Journal of Forecasting, 29, 536-555.
23
Han, J., Kamber, M., & Pey, J. (2012). Data Mining Concepts and Techniques. 3rd Edition, Morgan Kaufmann Publications.
24
He, H., Bai, Y., Garcia, E, A., & Li, S. (2008). ADASYN: Adaptive synthetic sampling approach for imbalanced learning. IEEE Neural Networks, 1322-1328.
25
Hoogs, B., Kiehl, T., Lacomb, C., & Senturk, D. (2007). A genetic algorithm approach to detecting temporal patterns indicative of financial statement fraud. International Journal of Intelligent Systems in Accounting, Finance and Management, 15, 41-56.
26
Huang, S. H., Tsaih, R. H., & Yu, F. (2014). Topological pattern discovery and feature xxtraction for fraudulent financial reporting. Expert Systems with Applications, 41, 4360–4372.
27
Jahanshad, A., & Sardari Zadeh, S. (2014). Relation between difference of financial measure (revenue growth) and nonfinancial measure (employee growth) with fraudulent financial reporting. Journal of Accounting Research, 4(2), 181-198. (In Persian)
28
Kaminski, K. A., Wetzel, T. S., & Guan, L. (2004). Can financial ratios detect fraudulent financial reporting? Managerial Auditing Journal, 19,15–28.
29
Karaboga, D., & Basturk, B. (2007). A powerful and efficient algorithm for numerical function optimization: Artificial Bee Colony (ABC) algorithm. Journal of Global Optimization, 39, 459-471.
30
Khajavi, S., & Ghadirian Arani, M. (2016). Investigation of the impact of earnings quality on restatement of financial statements. Journal of Accounting Advances, 7(2), 59-84. (In Persian)
31
Kirkos, E., Spathis, C., & Manolopoulos, Y. (2007). Data mining techniques for the detection of fraudulent financial statements. Expert Systems with Applications, 32, 995–1003.
32
Lin, C-H., Chiu, A-A., Huang, S. Y., & Yen, D. C. (2016). Detecting the financial statement fraud: The analysis of the differences between data mining techniques and experts’ judgments. Knowledge-Based Systems, 89, 459-470.
33
Moradi, J., Rostami, R., & Zare, R. (2014). Recognizing risk factors affecting fraud probability in financial reporting from auditors' viewpoint and its impact on firms' performance. Journal of Accounting Advances, 6(1), 141-173. (In Persian)
34
Persons, O. (1995). Using financial statement data to identify factors associated with fraudulent financial reporting. Journal of Applied Business Research, 11, 38–46.
35
Pierre, K. S., & Anderson, J. A. (1984). An analysis of the factors associated with lawsuits against public accountants. The Accounting Review, 59, 242-263.
36
Piri, P., & Barzegari Sadaghiani, S. (2017). A Study of the relation between audit firm rotation and audit firm tenure on income quality at Tehran Stock Exchange Companies based on Kasznik model. Journal of Accounting Advances, 8(2), 65-91. (In Persian)
37
Ravisankar, P., Ravi, V., Rao, G. R., & Bose, I. (2011). Detection of financial statement fraud and feature selection using data mining techniques. Decision Support Systems, 50, 491-500.
38
Rezaee, Z. (2005). Causes, consequences, and deterrence of financial statement fraud. Critical Perspective on Accounting, 16, 277-298.
39
Rezaee, Z., & Riley, R. (2010). Financial Statement Fraud-prevention and Detection. 2nd edition, John Wiley & Sons, Inc.
40
Safarzadeh, M. (2012). The ability of financial ratios in detecting fradulent financial reporting: logit analysis.Journal of Accounting Knowledge, 1(1), 137-163. (In Persian)
41
Shin, K. S., Lee, T. S., & Kim, H. J. (2005). An application of support vector machines in bankruptcy prediction model. Expert Systems with Applications, 28, 127-135.
42
Spathis, C. T. (2002). Detecting false financial statements using published data: Some evidence from Greece. Managerial Auditing Journal, 17, 179-191.
43
Spathis, C., Doumpos, M., & Zopounidis, C. (2002). Detecting falsified financial statements: A comparative study using multicriteria analysis and multivariate statistical techniques. European Accounting Review, 11(3), 509-535.
44
Sreejesh, S., Anusree, M. R., & Mohapatra, S. (2014). Business Research Methods: An Applied Orientation. 1st edition, Springer International Publishing.
45
Stice, D. J. (1991) Using financial and market information to identify pre-engagement market factors associated with lawsuits against auditors. Accounting Review, 66, 516–33.
46
Summers, S. L., & Sweeney, J. T. (1998). Fraudulently misstated financial statements and insider trading: An empirical analysis. Accounting Review, 73, 131–46.
47
Whiting, D., G., Hansen, J. V., Mcdonald, J., B., Albrecht, C., & Albrecht, W. S. (2012). Machine learning methods for detecting patterns of management fraud. Computational Intelligence, 28, 505-527.
48
Zhou, W., & Kapoor, G. (2011). Detecting evolutionary financial statement fraud. Decision Support Systems, 50, 570-575.
49
Zikmund, W. G., Babin, B. J., Car, J. C., & Griffin, M. (2010). Business Research Methods. 8th edition, Cengage Learning.
50
ORIGINAL_ARTICLE
اثرات همبستگی درونصنعتی بر محیط گزارشگری مالی
هدف این پژوهش بررسی اثر همبستگی درونصنعتی بر مؤلفههایی از محیط گزارشگری مالی است. این مؤلفهها عبارتاند از کیفیت سود، دقت پیشبینی سودهای آتی که مدیریت ارائه میدهد، کیفیت افشا و نامتقارنی اطلاعاتی. نمونة آماری این پژوهش شامل 178 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1384 تا 1393 بوده است. همبستگی درونصنعتی با استفاده از عامل کواریانس برای صنایع مختلف محاسبه شده و برای آزمون فرضیات از رگرسیونهای چندمتغیره با رویکرد دادههای ترکیبی استفاده شده است. نتایج نشان میدهد در صنایع با همبستگی درونصنعتیِ بیشتر، کیفیت سود پایینتر، خطای پیشبینی کمتر، کیفیت افشا پایینتر و نامتقارنی اطلاعاتی بیشتر است.
https://jaa.shirazu.ac.ir/article_4795_62c169807aced6429a39133fedff82e3.pdf
2017-11-22
35
62
10.22099/jaa.2018.4795
همبستگی درونصنعتی
کیفیت سود
دقت پیشبینی سود
کیفیت افشا
نامتقارنی اطلاعاتی
زانیار
سجادی
zanyar.sadjadi@gmail.com
1
دانشجوی دکترا
AUTHOR
امید
پورحیدری
opourheidari
2
گروه آموزشی حسابداری
AUTHOR
احمد
خدامی پور
khodamipour@uk.ac.ir
3
گروه آموزشی حسابداری
AUTHOR
افلاطونی، عباس (1395). بررسی تأثیر کیفیت گزارشگری مالی و متقارن نبودن اطلاعات بر واکنش تأخیری قیمت سهام. پیشرفتهای حسابداری، 8 (1)، 1-24.
1
رحمانی، علی و بشیریمنش، نازنین (1392). بررسی قدرت کشف مدلهای مدیریت سود. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 19، 54-73.
2
رحیمیان، نظامالدین؛ همتی، حسن و سلیمانیفرد، ملیحه (1391). بررسی ارتباط بین کیفیت سود و عدم تقارن اطلاعاتی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری، 10، 157-181.
3
ستایش، محمدحسین؛ کاظم نژاد، مصطفی و ذوالفقاری، مهدی (1390). بررسی تاثیر کیفیت افشا بر نقد شوندگی سهام و هزینه سرمایه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهشهای حسابداری مالی، 9، 55-74.
4
ستایش، محمدحسین؛ محمدیان، محمد و مهتری، زینب (1394). بررسی اثر تعاملی کیفیت اطلاعات حسابداری و عدم تقارن اطلاعاتی بر عدمکفایت سرمایهگذاری شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. پیشرفت های حسابداری، 7(1)، 73-102.
5
مشایخ، شهناز؛ میمنتآبادی، شیوا (1393). افشای حسابداری، کیفیت حسابداری، محافظهکاری شرطی و غیرشرطی. پژوهشهای حسابداری مالی و حسابرسی، 24، 53-70.
6
ناظمی، امین؛ ممتازیان، علیرضا و بهپور، سجاد (1394). بررسی رابطة متقابل بین کیفیت افشای اطلاعات مالی و بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از سیستم معادلات همزمان. پیشرفتهای حسابداری، 7 (2)، 219-244.
7
Aflatooni, A. (2016). Investigating the effect of financial reporting quality and information asymmetry on stock price delay. Journal of Accounting Advances, 8(1), 1-22. (In Persian)
8
Ajinkya, B., Bhojraj, S., & Sengupta, P. (2005). The association between outside directors, institutional investors and the properties of management earnings forecasts. Journal of Accounting Research, 43(3), 343–376.
9
Ashbaugh, H., LaFond, R., & Mayhew, B. W. (2003). Do nonaudit services compromise auditor independence? Further evidence. Accounting Review, 78(3), 611–639.
10
Baginski, S. P. (1987). Intra-industry information transfers associated with management forecasts of earnings. Journal of Accounting Research, 25(2), 196–216.
11
Bhattacharya, N., Ecker, F., Olsson, P. M., & Schipper, K. (2012). Direct and mediated associations among earnings quality, information asymmetry, and the cost of equity. The Accounting Review, 87(2), 449–482.
12
Bratten, B., Payne, J. L., & Thomas, W. B. (2016). Earnings management: Do firms play “Follow the Leader”? Contemporary Accounting Research, 33(2), 616–643.
13
Chiu, C. W. (2014). Intra-industry Connectedness and the Corporate Information Environment. University of Texas at Dallas.
14
Clinch, G. J., & Sinclair, N. A. (1987). Intra-industry information releases. A recursive systems approach. Journal of Accounting and Economics, 9(1), 89–106.
15
Comin, D., & Philippon, T. (2005). The Rise in firm-level volatility: Causes and consequences. National Bureau of Economic Research Working Paper Series, No. 11388.
16
Cox, R. A. K., Dayanandan, A., & Donker, H. (2016). The Ricochet effect of bad news. International Journal of Accounting, 51(3), 385–401.
17
Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002). The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. Accounting Review, 77, 35–59.
18
Demski, J. S., & Sappington, D. (1984). Optimal incentive contracts with multiple agents. Journal of Economic Theory, 33(1), 152–171.
19
Desir, R. (2012). How do managers of non-announcing firms respond to intra-industry information transfers? Journal of Business Finance & Accounting, 39(9-10), 1180–1213.
20
Foster, G. (1981). Intra-industry information transfers associated with earnings releases. Journal of Accounting and Economics, 3(3), 201–232.
21
Francis, J., LaFond, R., Olsson, P., & Schipper, K. (2005). The market pricing of accruals quality. Journal of Accounting and Economics, 39(2), 295–327.
22
Freeman, R., & Tse, S. (1992). An earnings prediction approach to examining intercompany information transfers. Journal of Accounting and Economics, 15(4), 509–523.
23
Gleason, C. A., Jenkins, N. T., & Johnson, W. B. (2008). The contagion effects of accounting restatements. Accounting Review, 83(1), 83–110.
24
Graham, J. R., Harvey, C. R., & Rajgopal, S. (2005). The economic implications of corporate financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 40(1-3), 3-73.
25
Han, J. C. Y., Wild, J. J., & Ramesh, K. (1989). Managers’ earnings forecasts and intra-industry information transfers. Journal of Accounting and Economics, 11(1), 3–33.
26
Hermalin, B. E., & Weisbach, M. S. (2012). Information disclosure and corporate governance. The Journal of Finance, 67(1), 195–233.
27
Hilary, G., & Shen, R. (2013). The role of analysts in intra-industry information transfer. The Accounting Review, 88(4), 1265–1287.
28
Joh, G. H., & Lee, C. W. J. (1992). Stock price response to accounting information in Oligopoly. The Journal of Business, 65(3), 451.
29
Kedia, S., Koh, K., & Rajgopal, S. (2015). Evidence on contagion in earnings Management. The Accounting Review, 90(6), 2337–2373.
30
Kim, Y. G., & Kwon, H. U. (2016). Aggregate and firm-level volatility in the Japanese economy. The Japanese Economic Review. 67(3), 235-256.
31
Kim, Y., Lacina, M., & Park, M. S. (2008). Positive and negative information transfers from management forecasts. Journal of Accounting Research, 46(4), 885–908.
32
Lang, L. H. P., & Stulz, R. (1992). Contagion and competitive intra-industry effects of bankruptcy announcements. An empirical analysis. Journal of Financial Economics, 32(1), 45–60.
33
Laux, P., Starks, L. T., & Yoon, P. S. (1998). The relative importance of competition and contagion in intra-industry information transfers: An investigation of dividend announcements. Financial Management, 27(3), 5–16.
34
Nazemi, A., Momtazian, A., & Behpur, S. (2016). Investigating the relationship between disclosure quality and stock return of the companies listed in Tehran Stock Exchange: using a simultaneous equations system. Journal of Accounting Advances, 7(2), 219-244. (In Persian)
35
Pollack, J. R. (2013, June). Convergent trends in aggregate and firm volatility. Retrieved from https://dumas.ccsd.cnrs.fr/dumas-00906295.
36
Pyo, Y., & Lustgarten, S. (1990). Differential intra-industry information transfer associated with management earnings forecasts. Journal of Accounting and Economics, 13(4), 365–379.
37
Rahimian, N., Hemmati, H., & Soleimani Fard, M. (2012). Investigating the relation of between earning quality and information asymmetry of companies listed in Tehran Stock Exchange. Journal of Accounting Knowledge, 3(10), 157-181. (In Persian)
38
Rahmani, A., & Bashiri Manesh, N. (2013). Investigating the power of discovering profit management models. Accounting and Auditing Research, 19, 54-73. (In Persian)
39
Ramnath, S. (2002). Investor and analyst reactions to earnings announcements of related firms: An empirical analysis. Journal of Accounting Research, 40(5), 1351–1376.
40
Scharfstein, D. S., & Stein, J. C. (1990). Herd behavior and investment. American Economic Review, 80(3), 465-479.
41
Setayesh, M., Kazemnejad, M., & Zolfaghari, M. (2011). Investigating the effects of disclosure quality on stock liquidity and cost of capital of the companies listed in Tehran Stock Exchange. Journal of Financial Accounting Research, 3(3), 55-74. (In Persian)
42
Setayesh, M., Mohammadian, M., & Mehtari, Z. (2015). Extended abstract investigation of interactive effect accounting information quality and information asymmetry on inefficient investment Tehran Stock Exchange (TSE). Journal of Accounting Advances, 7(1), 73-102. (In Persian)
43
Shahnaz., S., & Meymantaabadi, Sh. (2014). Disclosure of accounting, accounting quality, conditional and unconditional conservatism. Financial and Auditing Accounting Research, 24, 53-70. (In Persian)
44
Thomas, J., & Zhang, F. (2008). Overreaction to intra-industry information transfers? Journal of Accounting Research, 46(4), 909–940.
45
Tse, S., & Tucker, J. W. (2010). Within-industry timing of earnings warnings: Do managers herd? Review of Accounting Studies, 15(4), 879–914.
46
Verrecchia, R. E. (1990). Information quality and discretionary disclosure. Journal of Accounting and Economics, 12(4), 365–380.
47
Yu, H. Y., Huang, C., Lin, Y. H., & Tsai, C. L. (2017). The impact of information transparency on information transfer. Emerging Markets Finance and Trade, 53(4), 776–785.
48
ORIGINAL_ARTICLE
پایداری سود و اجزای تشکیل دهنده آن در سطح صنعت و شرکت
هدف از این پژوهش، بررسی پایداری سود بر حسب سود نقدی و تعهدی و در سطح سود خاص شرکت و سود خاص صنعت است. هر چه پایداری سود بیشتر باشد، شرکت توان بیشتری برای حفظ سودهای جاری دارد و فرض می شود کیفیت سود بالاتر است. جامعه آماری این پژوهش، شامل کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. به منظور دستیابی به هدف پژوهش، 113 شرکت از بین شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1384 تا 1394 برای نمونه آماری انتخاب شدند. به منظور تجزیه و تحلیل دادهها و آزمون فرضیهها از الگوی معادلات همزمان میشکین استفاده شده است. یافتههای پژوهش حاکی از آن است که پایداری سود خاص صنعت نسبت به سود خاص شرکت بیشتر است و پایدارترین جزء در بین سایر اجزا، جزء نقدی سود خاص صنعت و ناپایدارترین جزء، جزء تعهدی سود خاص شرکت است. از دیگر یافتههای این پژوهش، عدم درک پایداری متفاوت اجزای سود توسط سرمایهگذاران است.
https://jaa.shirazu.ac.ir/article_4796_a9fcdbcbc33dd435a0a2136504f69a9a.pdf
2017-11-22
63
92
10.22099/jaa.2018.4796
اقلام تعهدی
بازده سهام
پایداری سود
جریانهای نقدی
داریوش
فروغی
d.foroghi@gmail.com
1
گروه آموزشی حسابداری
AUTHOR
هادی
امیری
mahdie.mirlohi@yahoo.com
2
دانشجوی دکترا
AUTHOR
آزیتا
ابراهیمیان
a.ebrahimian@ase.ui.ac.ir
3
دانشجوی دکترا
AUTHOR
ابراهیمی، سیدکاظم، بهرامی نسب ، و ممشلی، علی، (1395). تاثیر بحران مالی بر کیفیت سود، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 4، 415-434
1
احمد پور، احمد و سلیمی،امین، (1386)، تاثیر صنعت و اندازه بر ساختار سرمایه، پیشرفتهای حسابداری، 26(1)، 13-35
2
افلاطونی، عباس، (1394)، تجزیه و تحلیل آماری با EViews در تحقیقات حسابداری و مدیریت مالی، (چاپ دوم)، تهران: ترمه
3
آقایی، محمدعلی، نیکزاد قادیکلایی، مهدیس و احمدیان، وحید (1394)، بررسی میزان اطمینان سرمایه گذاران بورس اوراق بهادار تهران نسبت به پایداری اقلام تعهدی سود ، مدیریت دارایی و تامین مالی،4(3)، 15-30
4
بیات، مرتضی، زلقی، حسن، و میرحسینی، ایرج، (1394)، بررسی تأثیر پایداری سود بر ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 1(22)، 41-58
5
خواجوی، شکرالله، و ناظمی، امین. (1384)، بررسی ارتباط بین کیفیت سود و بازده سهام با تأکید بر نقش ارقام تعهدی در بورس اوراق بهادار تهران، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 1(12)، 37-60.
6
دستگیر، محسن، حیدری، سمانه، و ترکی، لیلا، (1393)، بررسی پایداری جزء نقدی نسبت به جزء تعهدی سود و نقش ویژگیهای شرکت بر ناهنجاری اقلام تعهدی در صنایع فلزات اساسی، پژوهشهای حسابداری مالی، 4(6)، 1-22
7
رضا زاده، جواد و گروسی، حبیب اله، (1390)، پایداری تفاضلی اجزای تعهدی و نقدی سود و پیشبینی سودآوری، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 18(63)، 81-94
8
سجادی، سید حسین، فرازمند، حسن، دستگیر، محسن و محمودی،وحید، (1386)، عوامل مؤثر بر سودآوری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، تحقیقات اقتصادی، 80، 49-73
9
عظیمی یانچشمه، مجید، (1393)، مطالعه رابطه بین پایداری اقلام تعهدی و بازده سهام، بررسیهای حسابداری وحسابرسی، 21، 86-99
10
فروغی،داریوش و متین نژاد،رویا، (1393)، تأثیر ویژگیهای شرکت بر بازده مورد انتظار محاسبه شده به روش هزینهی سرمایهی ضمنی ترکیبی (CICC)، پیشرفتهای حسابداری، 6(1)، 91-114
11
کرمی، غلامرضا و افتخاری، وحید، (1392)، بررسی برخی معیارهای کیفیت سود حسابداری در چرخههای تجاری، بررسیهای حسابداری وحسابرسی، 20(4)، 93-112.
12
مهربان پور، محمدرضا، ندیری، محمد و جندقی قمی، محمد، (1396)، اثر جایگاه مالی بر کیفیت سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، بررسیهای حسابداری وحسابرسی، 24(1)، 127-146
13
نمازی، محمد، حلاج، محمد، ابراهیمی, شهلا. (1388). بررسی رابطه مالکیت نهادی با عملکرد مالی جاری و آتی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 4(16)، 113-130
14
نوروش، ایرج، ناظمی، امین و حیدری، مهدی، (1385)، کیفیت اقلام تعهدی و سود با تأکید بر نقش خطای برآورد اقلام تعهدی، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 13(1)
15
Acquaah, M., & Chi, T. (2007). A longitudinal analysis of the impact of firm resources and industry characteristics on firm-specific profitability. Journal of Management & Governance, 11(3), 179-213.
16
Aflatoni, A. (2015), Statistical analysis with eviews in accounting and financial management research, (Second Edition), Tehran: Termeh Publication. (In Persian)
17
Aghaei, M., Nikzad Ghadikolaee, M., & Ahmadian, V. (2016). Investigate investors confidence from rate of stability of accruals component in Tehran Stock Exchange. Asset Management and Financing, 3(4), 15-30. (In Persian)
18
Ahmadpour, A., & Salimi, A. (2007). The effect of industry and size on capital structure (2007). Journal of Accounting Advances, 26(1), 13-35. (In Persian)
19
Ayers, B., & Freeman, R. (1997). Market assessment of industry and firm earnings information. Journal of Accounting and Economics, 24(2), 205-218.
20
Azimi Bancheshmeh, M. (2014). The study of relationship between accruals persistence & return on stock. Accounting and Auditing Research, 6(21), 86-99. (In Persian)
21
Bayat, M., Zalaghi, H., & Mirhosseini, I. (2015). A survey of the influence of earning sustainability on value relevance of accounting information. Accounting and Auditing Review, 22(1), 41-58. (In Persian)
22
Boubakri, F. (2012). The relationship between accruals quality, earnings persistence and accruals anomaly in the Canadian context. International Journal of Economics and Finance, 4(6), 51-63.
23
Brown, P., & Ball, R. (1967). Some preliminary findings on the association between the earnings of a firm, its industry, and the economy. Journal of Accounting Research, 55-77.
24
Buzzell, R, & Gale, B. (1987). The PIMS Principles: Linking Strategy to Performance. Simon and Schuster.
25
Charitou, A., Clubb, C., & Andreou, A. (2001). The effect of earnings permanence, growth, and firm size on the usefulness of cash flows and earnings in explaining security returns: Empirical evidence for the UK. Journal of Business Finance & Accounting, 28(5‐6), 563-594
26
Clarke, T. (2004). Theories of corporate governance: The Philosophical Foundations of Corporate Governance. Routledge.
27
Coelho, A. C., Aguiar, A. B. de, & Lopes, A. B. (2011). Relationship between abnormal earnings persistence, industry structure, and market share in Brazilian public firms. BAR-Brazilian Administration Review, 8(1), 48-67.
28
Dastgir, M., Heydari Kamalabadi, S., & Torki, L. (2014). Analyzing persistence of the cash component compare to accrual component of earnings and the role of firm characteristics on accrual anomaly in metal industries. Journal of Financial Accounting Research, 6(4), 1-22. (In Persian)
29
Dechow, P. M. (1994). Accounting earnings and cash flows as measures of firm performance: The role of accounting accruals. Journal of Accounting and Economics, 18(1), 3-42.
30
Ebrahimi, S., Bahraminasab, A., & Mamashli, R. (2017). The effect of financial crisis on earnings quality. Accounting and Auditing Review, 23(4), 415-434. (In Persian)
31
Forughi, D., & Matin Nezhad, R. (2014). Effect of characteristics of firms on calculated expected return of composite implied cost of capital (CICC). Journal of Accounting Advances, 6(1), 91-114. (In Persian)
32
Givoly, D., Hayn, C. K., & Katz, S. P. (2010). Does public ownership of equity improve earnings quality? The Accounting Review, 85(1), 195-225.
33
Han, I., Kim, B., Lee, J., & Park, S. (2013). Information Asymmetry and the Accrual Anomaly. KAIST College of Business Working Paper Series(2013-034).
34
Hui, K. , & Yeung, P. (2013). Underreaction to industry‐wide earnings and the post‐forecast revision drift. Journal of Accounting Research, 51(4), 701-737.
35
Hui, K. , Nelson, K., & Yeung, P. (2016). On the persistence and pricing of industry-wide and firm-specific earnings, cash flows, and accruals. Journal of Accounting and Economics, 61(1), 185-20.
36
Karami, G., & Eftekhari, V. (2014). Review of earnings quality over the business cycle. Accounting and Auditing Review, 20(4), 93-112. (In Persian)
37
Khajavi, Sh., & Nazemi, A. (2005). A study of the relationship between earnings quality and stock returns with emphasis on the role of accrual figures in Tehran Stock Exchange . Accounting and Auditing Review, 12(2), 37-60.(In Persian)
38
Lev, B. (1983). Some economic determinants of time-series properties of earnings. Journal of Accounting and Economics 5, 31-48.
39
Magee, R. (1974). Industry-wide commonalities in earnings. Journal of Accounting Research, 66, 270-287.
40
Mehrabanpour, M., Nadiri, M., & Jandaghi Ghomi, M. (2017). The effect of financial status on earnings quality of listed firms in Tehran Stock Exchange. Accounting and Auditing Review, 24(1), 127-146. (In Persian)
41
Mishkin, F. (1983). A Rational Expectations Approach to Macroeconometrics Testing Policy Ineffectiveness and Efficient-Markets Models. Chicago: University of Chicago Press
42
Mueller, D. C. (1977). The persistence of profits above the norm. Economica, 44(176), 369-380.
43
Mueller, D. C. (1986). Profits in the Long Run. Cambridge: Cambridge University Press.
44
Namazi, M., Hallaj, M., & Ebrahimi, S. (2010). The impact of institutional ownership on current and future financial performance of listed companies in Tehran Stock Exchange. Accounting and Auditing Review, 16(4), 113-130. (In Persian)
45
Noroush, I., Nazemi, A., & Heidari, M. (2006). The quality of accruals and profits with emphasis on the role of error estimating accruals. Accounting and Auditing Review, 13(1), 135-160. (In Persian)
46
Oei, R., Ramsay, A., & Mather, P. (2008). Earnings persistence, accruals and managerial share ownership. Accounting & Finance, 48(3), 475-502.
47
Porter, M. (2004). Competitive Advantage: Creating and Sustaining Superior Performance. New York: Free Press.
48
Rezazadeh, J., & Garoosi, H. (2011). The differential persistence of accrual and cash flow components of earnings and predicting of future profitability. Accounting and Auditing Review, 18(63), 81-94. (In Persian)
49
Sajjadi, S. H., Farazmand, H., Dastgir, M. & Mahmoudi, V. (2007). The factors effect on profitability of companies accepted in Tehran Stock Exchang (TSE). Journal of Economic Research (Tahghighat- E- Eghtesadi), 42(3),49 -73. (In Persian)
50
Silva Filho, A., & Machado, M. (2014). Persistence and relevance of accruals: Evidences from the Brazilian capital market. Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade, 7(4), 374-392.
51
Sloan, R. G. (1996). Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? Accounting Review, 71(3), 289-315.
52
Stigler, G. J. (1963). Capital and rates of return in manufacturing industries. In Capital and rates of return in manufacturing industries, pp 3-10, NBER Books.
53
Wahlen, J., Baginski, S., & Bradshaw, M. (2014). Financial Reporting, Financial Statement Analysis and Valuation. Nelson Education.
54
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی رابطه بین توانایی مدیریت با کارایی سرمایهگذاری و ریسک کاهش قیمت سهام
ریسک ریزش قیمت سهام در بازار یکی از نگرانیهای اصلی سرمایهگذاران است و پژوهش در این زمینه میتواند برای بازار سرمایه دارای اهمیت باشد. افزایش پدیدة ریزش قیمت سهام، سبب بدبینی سرمایهگذاران در مورد سرمایهگذاری در بورس اوراق بهادار میشود؛ این مسئله درنهایت میتواند سبب شود که سرمایهگذاران منابع خود را از بورس اوراق بهادار خارج کنند. هدف این مقاله بررسی ارتباط بین تواناییهای مدیریت و سرمایهگذاری کارا با سقوط قیمت سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این مطالعه با استفاده از دادههای 152 شرکت موجود در بورس اوراق بهادار تهران در دورة زمانی سالهای 1385 تا 1394 به بررسی این موضوع پرداخته شد. برای اندازهگیری توانایی مدیریت از مدل دمرجیان و همکاران (2013) که مبتنی بر متغیرهای حسابداری است، استفاده شده است. دادهها به روش دادههای تابلویی و رگرسیون چند متغیره تجزیهوتحلیل شدهاند. نتایج پژوهش حاکی از آن است که بین توانایی مدیریت و کارایی سرمایهگذاری رابطة معناداری وجود ندارد؛ درحالیکه بین توانایی مدیریت و ریسک سقوط قیمت سهام رابطة مثبت و معناداری وجود دارد.
https://jaa.shirazu.ac.ir/article_4797_c469d1c1ac103068fe32ff02d78bfe51.pdf
2017-11-22
93
119
10.22099/jaa.2018.4797
توانایی مدیریتی
کارایی سرمایهگذاری
ریسک کاهش قیمت سهام
بازار بورس اوراق بهادار تهران
سجاد
محمدی
sajjad.boy666@gmail.com
1
دانشجوی دکترا
AUTHOR
اله کرم
صالحی
a.k.salehi@iaumis.ac.ir
2
گروه آموزشی حسابداری
AUTHOR
بزرگ اصل، موسی و صالح زاده، بیستون (1393). توانایی مدیریت و کیفیت اقلام تعهدی. دانش حسابداری، (5) 17، 140-119.
1
ثقفی، علی؛ بولو، قاسم و محمدیان، محمد (1391). کیفیت اطلاعات حسابداری، سرمایهگذاری بیشازحد، جریان نقد آزاد. پیشرفتهایحسابداری،دانشگاهشیراز، 3 (2) 3/61، 63-37.
2
تناتی، محسن؛ صدیقی، علیرضا و امیری، عباس (1394). بررسی نقش برخی سازوکارهای حاکمیت شرکتی در کاهش ریسک ریزش قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مدیریت دارایی و تأمین مالی، (3(4، 50-31.
3
جهانخانی، علی و پارساییان، علی (1374). مدیریت مالی. جلد اول، چاپ دوم، انتشارات سمت.
4
حاجب، حمیدرضا؛ غیوری مقدم، علی و غفاری، محمدجواد (1393). بررسی تأثیر توانایی مدیریت بر ساختار سرمایه در صنعت مواد و محصولات دارویی. فصلنامةحسابداری سلامت، 3(3) پیاپی (9)، 17-1.
5
خدارحمی، بهروز؛ فروغ نژاد، حیدر؛ شریفی، محمدجواد و طالبی، علیرضا (1395). تأثیر عدم تقارن اطلاعاتی بر ریسک سقوط آتی قیمت سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. مدیریتداراییوتأمینمالی، 4(3) پیاپی (14)، 58-39.
6
دیانتی دیلمی، زهرا؛ مرادزاده، مهدی و محمودی، سعید (1391). بررسی تأثیر سرمایهگذاران نهادی بر کاهش ریسک سقوط (ریزش) ارزش سهام. فصلنامةدانشسرمایهگذاری، 1(2)، 18-1.
7
سعیدی، الهه (1394). بررسی تأثیر عناصر حاکمیت شرکتی و اندازه حسابرس بر حد نوسان قیمت سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پایاننامة کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه شهید باهنر کرمان، دانشکدة حسابداری و مدیریت.
8
فروغی، داریوش و قاسمزاده، پیمان. (1394). تأثیر اطمینان بیشازحد مدیریت بر ریسک سقوط قیمت سهام. دانشحسابداریمالی،2 (2)، 71-55.
9
فروغی، داریوش و میرزایی، منوچهر (1391). تأثیر محافظهکاری شرطی حسابداری بر ریسک سقوط آتی قیمت سهام در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. پیشرفتهایحسابداری،دانشگاهشیراز، 4(2)، 3/63، 117-77.
10
مرادزاده فرد، مهدی (1395). توانایی مدیریتی، کارایی سرمایهگذاری و ریسک سقوط آتی قیمت سهام. فصلنامةعلمیپژوهشیمطالعاتتجربیحسابداریمالی، 13، شمارة 50، 56-25.
11
واعظ، سید علی و رشیدی باغی، محسن.(1393). تأثیر ساختار مالکیتی بر ارتباط بین محافظهکاری حسابداری و کارایی سرمایهگذاری. پیشرفتهایحسابداری،دانشگاهشیراز، 6 (2)، 3/67، 195-167.
12
Al Mamun, Md., Balachandran, B., & Duong, H. N. (2017). Powerful CEOs and stock price crash risk. FIRN Research Paper, No. 2791707.
13
Alti, A. (2003). How sensitive is investment to cash flow when financing is frictionless? The Journal of Finance, 58(2), 707-722.
14
An, H., & Zhang, T. (2013). Stock price synchronicity, crash risk, and institutional investors. Journal of Corporate Finance, 21, 1-15.
15
Andreou, P. C., Ehrlich, D., & Louca, C. (2013). Managerial Ability and Firm Performance: Evidence from the Global Financial Crisis. Working paper. Available at http://www.mfsociety.org
16
Andreou, P. C., Louca, C., Panayides, P. M., & Petrou, A. P. (2016). CEO age and stock price crash risk. Review of Finance, 21(3), 1287-1325.
17
Biddle, G. C., Hilary, G., & Verdi, R. S. (2009). How does financial reporting quality relate to investment efficiency? Journal of Accounting and Economics, 48 (2), 112-131.
18
Black, F. (1976). Studies of stock price volatility changes, proceedings of the 1976 meetings of the American Statistical Association. Business and Economical Statistics Section, 177-181.
19
Blanchard, O. J., & Watson, M. W. (1982). Bubbles, rational expectations and financial markets. In Paul Wachtel (Ed.), Crises in the economic and financial structure (pp. 295-315). Lexington, MA: D.C. Heath and Company.
20
Bozorgasl, M., & Salehzadeh, B. (2014). Managerial ability and accruals quality. Journal of Accounting Knowledge, 5(17), 119-139. (In Persian)
21
Callen, J. L., & Fang, X. (2013). Institutional investor stability and crash risk: Monitoring versus short-termism? Journal of Banking & Finance, 37(8), 3047-3063.
22
Callen, J. L., & Fang, X. (2015). Religion and stock price crash risk. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 50(1-2), 169-195.
23
Chang, X., Chen, Y., & Zolotoy, L. (2016). Stock liquidity and stock price crash risk. Journal of Financial and Quantitative Analysis, forthcoming.
24
Chet, K. C. W., Chen, Z., & Wei, J. (2014). Agency costs of free cash flow and the effect of shareholder rights on the implied cost of equity capital. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 46(01), 171-207.
25
Christie, A. A. (1982). The stochastic behavior of common stock variances - value, leverage and interest rate effects. Journal of Financial Economics, 10(4), 407-432.
26
Dechow P., Sloan, R. & Sweeney, A. P. (1995). Detecting earnings management. TheAccounting Review, 70, 2 (April): 193-225.
27
Demerjian, P. R., Lev, B., Lewis, M. F., & McVay, S. E. (2013). Managerial ability and earning quality. The Accounting Review, 88(2), 463-498.
28
Dianati Dilami, Z., Moradzadeh Fard, M., & Mahmoudi, S. (2012). Examine the effect of institutional investors on reduce stock price crash risk. Journal of Investment Knowledge, 1(2), 1-18. (In Persian)
29
Fazzari, S. R., Glenn, H., & Bruce, P. (1988). Financing constraints and corporate investment. Brookings Papers on Economic Activities, 1988(1),141-195.
30
Foroghi, D., & Ghasemzad, P. (2015). The effect of management overconfidence on future stock price crash risk. Journal of Financial Accounting Knowledge, 2(2), 55-72. (In Persian)
31
Foroughi, D., & Mirzaei, M. (2012). The impact of conditional accounting conservatism on the future stock price crash risk of listed companies in Tehran Stock Exchange. Journal of Accounting Advances, 4(2), 77-117. (In Persian)
32
KHodarahmi, B., Foroughnejad, H., Sharifi, M., & Talebi, A. (2016). The impact of information asymmetry on the future stock price crash risk of listed companies in the Tehran Stock Exchange. Asset Management and Financing, 4(3), 39-58. (In Persian)
33
French, K. F., Schwert, G. W., & Stambaugh, R. F. (1987). Expected stock returns and volatility. Journal of Financial Economics, 19(1), 3-29.
34
Habib, A. (2014). Managerial talent, investment efficiency and stock price crash risk, 44. Retrieved from http://ssrn.com/abstract=2517905
35
Hajeb, H., Ghayouri Moghadam, A., & Ghaffari, M. (2014). Examining the effect of managerial ability on capital structure in the pharmaceutical products and material industry. Journal of Health Accounting, 3(3), 1-17. (In Persian)
36
Hutton, A. P., Marcus, A. J., & Tehranian, H. (2009). Opaque financial reports, R2, and crash risk. Journal of Financial Economics, 94(1), 67-86.
37
Jahankhani, A., & Parsaiyan, A. (1995). Financial management. Vol 1, Second Edition, Samat Publications. (In Persian)
38
Jensen, M. C. (1986). Agency costs of free cash flow, corporate finance and takeovers. American Economic Review, 76(2), 323-329.
39
Kim, H. E., & Lu, Y. (2011). CEO ownership, external governance, and risk-taking. Journal of Financial Economics, 102(2), 272-292.
40
Kim, J. B., & Zhang, L. (2016). Accounting conservatism and stock price crash risk: Firm-level evidence. Contemporary Accounting Research, 33(1), 412-441.
41
Kim, J. B., Li, Y., & Zhang, L. (2011). Corporate tax avoidance and stock price crash risk: Firm-level analysis. Journal of Financial Economics, 100(3), 639-662.
42
Kim, J. B., Wang, Z., & Zhang, L. (2016). CEO overconfidence and stock price crash risk. Contemporary Accounting Research, 33, 1720-1749. DOI: 10.1111/1911-3846.12217.
43
Modigliani, F., & Miller, M. H. (1958). The cost of capital corporate finance and the theory of investment. The American Economic Review, 48(3), 261-970.
44
Moradzadeh Fard, M. (2016). Managerial talent, investment efficiency and stock price crash risk. Empirical Studies in Financial Accounting, 13(50), 33-64. (In Persian)
45
Robin, A., & Zhang, H. (2015). Do industry-specialist auditors influence stock price crash risk? Auditing: A Journal of Practice and Theory, 34(3),47-79.
46
Saeedi, E. (2015). Investigating the effect of corporate governance elements and auditor size on stock price fluctuations in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Master Thesis in Accounting, Shahid Bahonar University of Kerman, Faculty of Accounting and Management. (In Persian)
47
Sagafi, A., Blue, G., & Mohamadian, M. (2012). The association between accounting information quality, overinvestment and free cash flow. Journal of Accounting Advances, 3(2), 37-63. (In Persian)
48
Tanani, M., sedighi, A., & amiry, A. (2016). The role some of corporate governance mechanisms in reducing the risk of share price crash in accepted companies in Tehran Stock Exchange. Asset Management and Financing, 3(4), 31-50. (In Persian)
49
Vaez, S., & Rashidi Baghi, M. (2015). The relationship between accounting conservatism and efficient investment. Journal of Accounting Advances, 6(2), 167-195. (In Persian)
50
Wasserman, N., Nohria, N. & Anand. B. (2010). When does leadership matter? A contingent opportunity view of CEO leadership. In N. Nohria & R. Khurana (Eds.). The Handbook of leadership theory and practice, Cambridge, MA.: Harvard Business Publishing.
51
ORIGINAL_ARTICLE
از حسابداری به اقتصاد: نگرشی نوین در تأیید اهمیت اطلاعات حسابداری مالی
علیرغم پژوهشهای فراوان صورتگرفته در خصوص قابلیت استفاده از دادههای مختلف در پیشبینی شاخصهای اقتصادی، شواهد اندکی در ارتباط با روابط اطلاعات حسابداری و اقتصادی، در محیط کشورهای درحالتوسعه نظیر ایران و با توجه به ویژگیهای آن ارائه شده است. بدین منظور دادههای موردنیاز 88 شرکت بورسی در بازه زمانی 1385 تا 1395 جمعآوری شدهاند. در این پژوهش از مدلهای شبکههای عصبی المانی و الگوریتم پرواز پرندگان استفاده شده است. نتایج حاکی از این است که نوسانات اطلاعات حسابداری بهعنوان شاخص پیشنگر نوسانات متغیرهای اقتصادی محسوب میشوند.
https://jaa.shirazu.ac.ir/article_4799_9d21e6046e2b262b66e542eaeb8d52fe.pdf
2017-11-22
121
149
10.22099/jaa.2018.4799
مدل پیش بینی
شاخصهای اقتصادی
متغیرهای حسابداری
سجاد
نقدی
sajad_naghdi1367@yahoo.com
1
دانشجوی دکترا
AUTHOR
غلامحسین
اسدی
asadi4@gmail.com
2
گروه آموزشی حسابداری
AUTHOR
علیرضا
فضل زاده
fazlzadeh_acc@yahoo.com
3
دانشجوی دکترا
AUTHOR
امیری، مقصود؛ حدادیان، حمیدرضا؛ زندیه، مصطفی و رئیسزاده، علی (1395). ارائة مدل معاملة هوشمند در بازارهای مالی مبتنی بر الگوریتم ژنتیک، منطق فازی و شبکة عصبی. مجلة مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار،7(27)، 33-52.
1
باغومیان، رافیک؛ محمدی، حجت؛ نقدی، سجاد (1395). نوسان متغیرهای کلان اقتصادی و پیشبینی سود توسط مدیران. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 13، 57-79
2
سربیژن، مرتضی (1395). مدلسازی و پیشبینی رشد اقتصادی ایران با استفاده از مدلهای ARIMA، مارکف سوئیچینگ و ANFIS. فصلنامه پژوهشهای رشد توسعة اقتصادی، 6 (24)،51-64.
3
کردستانی، غلامرضا؛ معصومی، جواد و بقائی، وحید (1392). پیشبینی سطح مدیریت سود با استفاده از شبکههای عصبی مصنوعی. مجلة پیشرفتهای حسابداری، 5 (1)، 169-190.
4
کریمی، فرزاد؛ فروغی، داریوش؛ نوروزی، محمد و مدینه، محسن (1393). بررسی تأثیر متغیرهای اقتصادی و حسابداری بر ساختار سرمایة شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری، 5 (17)، 141 تا 162.
5
گوارا، مریم؛ معینالدین، محمود و عبقری، رامین (1395). تأثیر کاهش دادهها با استفاده از تحلیل عاملی بر دقت مدلهای پیشبینی ورشکستگی. مجلة پیشرفتهای حسابداری، 8 (2)، 151-189.
6
مرادی، مهدی؛ صدوقی یزدی، هادی و عبداللهیان، جواد (1394). رویکرد مهندسی جدید برای پیشبینی نوسان شاخصهای بورس اوراق بهادار تهران. مجلة پیشرفتهای حسابداری، 7 (2)، 117-148.
7
نقدی، سجاد (1393). پیشبینی سود هر سهم شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران: مقایسة مدلهای سری زمانی، شبکة عصبی و الگوریتم ژنتیک. پایاننامة کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، دانشکدة مدیریت و حسابداری.
8
Abarbanell, J. S., & Bushee, B. J. (1997). Fundamental analysis, future EPS, and stock prices. Journal of Accounting Research, 35(1), 1–24.
9
Abdalla, A. M., & Carabias, J. M. (2016). From Accounting to Economics: The Role of Aggregate Special Items in Gauging the State of the Economy. London School of Economics. Master thesis.
10
Amiri, M., Haddadian, H., Zandieh, M., & Raiszadeh, A. (2016). A Novel intelligent trading system using Meta-heuristic Algorithms and Fuzzy logic. Journal of Financial Engineering and Securities Management, 7(27), 33-52. (In Persian)
11
Baghoomian, R., Mohammadi, H., & Naghdi, S. (2016). Macroeconomic variables fluctuations and management earnings forecast. Empirical Studies in Financial Accounting, 13(50), 65-88. (In Persian)
12
Gaertner, F. B., Kausar, A., & Steele, L. B. (2016). The usefulness of negative aggregate earnings changes in predicting future gross domestic product growth, FARS mid-year meeting, and workshop participants at Nanyang Technological University.
13
Gallo, L., Hann, R., & Li, C. (2016). Aggregate earnings surprises, monetary policy, and stock returns. Journal of Accounting and Economics, 62(1), 103-120.
14
Gavara, M., Moeinadin, M., & Abghar, R. (2017). Data reduction influence on the accuracy of prediction failure company models. Journal of Accounting Advances, 8(2), 151-189. (In Persian)
15
Hann, R., Lee, H., & Li, C. (2015). Do large firms tell us more about the macro economy? Evidence from managers financing decisions, American Accounting Association Annual Meeting. Conference on Teaching and Learning in Accounting. New York, 6244-6255.
16
Karimi, F., Foroughi, D., Noroozi, M., & Madine, S. (2014). Effects of economic and accounting variables on capital structure of firms in Tehran Stock Exchange.Journal of Accounting Knowledge, 5(17), 141-162. (In Persian)
17
Kennedy, J., & Eberhart, R. C. (1995). A new optimizer-using particle swarm theory. Proceedings of the 6th International Symposium on micro machine and human science. Nagoya, Japan, 2-7.
18
Kerstein, J., & Kim, S. (1995). The incremental information content of capital expenditures. The Accounting Review, 70(3), 513-526.
19
Konchitchki, Y., & Patatoukas, P. N. (2014b). Taking the pulse of the real economy using financial statement analysis: Implications for macro forecasting and stock valuation. The Accounting Review, 89(2), 669-694.
20
Konchitchki, Y., & Patatoukas, P. N. (2016). From forecasting to nowcasting the macroeconomy: A granular-origins approach using accounting earnings data. Review of Accounting Studies Conference.
21
Konchitchki, Y., & Patatoukas, P. N. )2014a .(Accounting earnings and gross domestic product. Journal of Accounting and Economics, 57(1), 76-88.
22
Kordestani, G., Masomi, J., & Baghaee, V. (2013). Predicting earnings management level by using artificial neural networks. Journal of Accounting Advances, 5(1), 169-190. (In Persian)
23
Moradi, M., Sadughi, H., & Abdollahian, J. (2016). A new engineering approach to forecast Tehran securities exchange indices volatility. Journal of Accounting Advances, 7(2), 117-148. (In Persian)
24
Nallareddy, S., & Ogneva, M. (2017). Predicting restatements in macroeconomic indicators using accounting information. The Accounting Review, 92 (2), 151-182.
25
Naqdi, S. (2014). Predicting earnings per share of companies listed on the Tehran Stock Exchange: Comparison of time series models, neural network and genetic algorithm. Master Thesis in Accounting, Shahid Beheshti University, School of Management and Accounting. (In Persian)
26
Salehi Sarbijan, M. (2016). Modeling and predicting of Iran’s economic growth using anfis, markov switching and ARIMA models. Quarterly Journal of Economic Growth and Development Research, 6(24), 55-68. (In Persian)
27
Shevlin, T., Shivakumr, L., & Oktay, O. (2016). Macroeconomic effects of aggregate corporate tax avoidance: A cross-country analysis. Working paper, University of California-Irvine.
28
Shivakumar, L., & Oktay, O. (2014). Why do aggregate earnings shocks predict future infation shocks? 11th London Business School Accounting Symposium, London.125-163.
29
Trasvirta, T. (2005). Forecasting economic variables with nonlinear models. In Elliott, G., Granger, C., & Timmermann, A. (eds.) Handbook of Economic Forecasting, pp. 413–457.
30
Xu, L., & Mao, J. (2016). Short-term wind power forecasting based on Elman neural network with particle swarm optimization. Control and Decision Conference (CCDC), Yinchuan, 2678-2681.
31
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی اثرگذاری قابلیتهای مدیران، بر اطمینان بیشازحد و نگرش در انتخاب راهبرد
چکیده کیفیت مدیریت بهعنوان یکی از مهمترین منابع ایجادکنندة ارزش و سودآوری در آیندة کسبوکار شرکتها شناسایی شده است. نگرش و توانایی مدیران موجب شده است که آنان برای پیشبرد اهداف سازمان، راهبردهایی (استراتژیهایی) را برگزینند تا بهزعم خود عملکرد سازمان را بهبود بخشند؛ اما هنگامیکه مدیران، احساسات شخصی و هنجارهای اخلاقی را در تصمیمهای خود درگیر سازند، منطقی بودن آنان موردتردید قرار گرفته و در اصطلاح، شکل غیرمنطقی به خود میگیرد که یکی از این رفتارهای غیرمنطقی، اطمینان بیشازحد است؛ این نوع از رفتار میتواند بر خطمشی آتی سازمان تأثیرگذار باشد. هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی تجربی تأثیر قابلیتهای مدیران بر میزان اطمینان بیشازحد آنان و نگرش در انتخاب راهبرد سازمان است؛ ازاینرو نمونة آماری پژوهش، شامل 93 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران، در بازه زمانی 1383 تا 1393 است. نتایج حاصل از تجزیهوتحلیلهای آماری حاکی از آن است که رابطهای منفی و معنادار بین قابلیتهای مدیران و اطمینان بیشازحد وجود دارد؛ به سخنی دیگر، هراندازه که مقامات ارشد سازمان توانمندتر باشند، از میزان اطمینان بیشازحد آنان کاسته خواهد شد؛ همچنین نتایج نشاندهندة رابطة معنادار بین قابلیتهای مدیران و نوع نگرش آنان در انتخاب راهبرد سازمانی است.
https://jaa.shirazu.ac.ir/article_4798_5b6c8a616e994a6b032c120e2696d7d8.pdf
2017-11-22
151
178
10.22099/jaa.2018.4798
قابلیتهای مدیران
اطمینان بیشازحد
راهبرد رهبری بها
راهبرد تمایز
تحلیل پوششی دادهها
محمد رضا
نیکبخت
1
گروه آموزشی حسابداری
AUTHOR
علی اصغر
دهقانی
2
دانشجوی دکترا
AUTHOR
سمانه
قوهستانی
s.ghoohestani@ut.ac.it
3
دانشجوی دکترا
AUTHOR
اعتمادی، حسین و ایمانیبرندق، محمد (1386). بررسی رابطة بین کیفیت سود و بازده سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش و رفتار، 14 (26)، 72-61.
1
اعرابی، سید محمد (1385). دست نامه برنامهریزی استراتژیک. چاپ اول، تهران، دفتر پژوهشهای فرهنگی.
2
ایمانخان، نیلوفر؛ مختاران، محبوبه و نورینسب، محبوبه (1388). بررسی استراتژیهای رقابتی شرکتهای صادرکنندة برتر ایرانی در سال 1386. فصلنامهی مدیریت، 6 (16)، 79-69.
3
برجویی، آذر (1393). اطمینان بیشازحد مدیریت و سیاست تقسیم سود در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. پایاننامة کارشناسی ارشد، دانشگاه شیراز.
4
پورساسان، سیمین و حطارزاده، رضا (1395). بررسی فرضیههای چسبندگی هزینهها؛ شواهدی دربارة انگیزههای سازمانی و انگیزههای شخصی مدیران. پیشرفتهای حسابداری، 8 (1)، 25-48.
5
حاجیپور، بهمن؛ وظیفهدوست، حسین و جمشیدهروه، حسین (1390). بررسی تأثیر میزان هوش هیجانی بر قابلیتهای مدیران. مجلة مدیریت فرهنگی، 5 (11)، 39-19.
6
خلیفهسلطانی، سید احمد؛ اخلاقی، حسنعلی و ساعدی، رحمان (1393). بررسی عوامل مؤثر بر ساختار سرمایه با استفاده از مدل توبیت: آزمون تجربی نظریههای سلسله مراتبی، توازی ایستا و نمایندگی. نشریة مدیریت دارایی و تأمین مالی، 2 (4)، 54-37.
7
سعیدی، علی و فرهانیان، سید محمدجواد (1390). رفتار تودهوار سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامة بورس اوراق بهادار، 4 (16)، 175-154.
8
شرودر، ریچارد؛ کلارک، مایرتل و کیتی، جک (1391). تجزیهوتحلیل تئوری حسابداری مالی. ترجمة علی پارساییان، چاپ دوم، تهران: انتشارات ترمه.
9
عطافر، علی و آذربایجانی، کریم (1380). بررسی میزان شایستهسالاری در انتخاب مدیران دولتی و خصوصی. فصلنامة دانش مدیریت، (54)، 38-15.
10
فرهیبوزنجانی، برزو (1384). معرفی الگوی توسعه تواناییهای مدیریتی موردنیاز مدیران. فصلنامة دانش مدیریت، 18 (1)، 92-73.
11
لشکری، محمد؛ سامی، ابوالفضل و ارشادی، زهرا (1393). ارزیابی استراتژیهای رقابتی و عملکرد سازمانی. مطالعات مدیریت راهبردی، (17)، 50-39.
12
نمازی، محمد (برگرداننده) (1389). پژوهشهای تجربی در حسابداری: دیدگاه روششناختی. چاپ دوم، شیراز، انتشارات دانشگاه شیراز.
13
نمازی، محمد (1392). حسابداری مدیریت استراتژیک: از تئوری تا عمل. چاپ اول، تهران، انتشارات سمت.
14
Ahmed, A. S. & Duellman, S. (2012). Managerial overconfidence and accounting conservatism. Journal of Accounting Research, 51 (1),1-30.
15
Arabi, S. M. (2006). Strategic planning handwriting. First Edition, Tehran, Cultural Research Office. (In Persian)
16
Atafar, A., & Azarbayjani, K. (2001). Examining the extent of meritocracy in the selection of public and private managers. Journal of Management Knowledge, 54, 38-15. (In Persian)
17
Balsam, S., Fernando, G. D., & Tripathy, A. (2011). The impact of firm strategy on performance measures used in executive compensation. Journal of Business Research, 64, 187-193.
18
Bamber, L., Jiang, J. & Wang, I. (2010). What’s my style? The influence of top managers on voluntary corporate financial disclosure. The Accounting Review, 85 (4), 1131-1162.
19
Banker, R. D., Mashruwala, R., & Tripathy, A. (2014). Does a differentiation strategy lead to more sustainable financial performance than a cost leadership strategy? Management Decision, 52 (5), 872-896.
20
Barney, J. B. (1986). Strategic factor markets: Expectations, luck and business strategy. Management Science, 32 (10), 1231-1241.
21
Berman, S. L., Wicks, A. C., Kotha, S., & Jones, T. M. (1999). Does stakeholder orientation matter? The relationship between stakeholder management models. Acadmic Management Journal, 42, 488-506.
22
Borjoui, A. (2014). Excessive confidence in the management and policy of dividend distribution in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Master Thesis, Shiraz University. (In Persian)
23
Bowman, C. & Ambrosini, V. (2007). Firm value creation and levels of strategy. Management Decision, 45 (3), 360-371.
24
Bryan, D., Fernando, G. D., & Tripathy, A. (2013). Bankruptcy risk, productivity and firm strategy. Review of Accounting and Finance, 12 (4), 309-326.
25
Chang, H., Fernando, G. D. & A. Tripathy (2012). Strategic positioning and productivity. Working Paper, Drexel University, Philadelphia, PA.
26
Chen, C. X., Gores, T., J. Nasev (2013). Managerial overconfidence and cost stickiness. Working Paper, Available at SSRN: http://ssrn. com/abstract= 2208622.
27
Chen, Y. & Jermias, J. (2014). Business strategy, executive compensation and firm performance. Accounting and Finance, 54 (1), 113-134.
28
Chen, Y., Podolski, E. J., & Veeraraghavan, M. (2015). Does managerial ability facilitate corporate innovative success? Journal of Empirical Finance, 34, 313-326.
29
Chyz, J., Gaertner, F., Kausar, A., & Watson, L. (2014). Overconfidence and aggressive corporate tax policy. Available at SSRN: http://ssrn.com/ abstract=2408236.
30
David, J. S., Hwang, Y., Pei, B. K., & Reneau, W. (2002). The performance effects of congruence between product competitive strategies and purchasing management design, Management Science, 48, 866-86.
31
Dejong, D., & Ling, Z. (2010). Managers: Their effects on accruals and firm policies. Working paper, Avaliable at http://papers.ssrn.com/sol3/papers. cfm?abstract_ id=1460 298.
32
Demerjian, P., Lev, B., & Mcvay, S. (2012). Quantifying managerial ability: A new measure and validity tests. Management Science, 58: 1229-1248.
33
Demerjian. P., Lev, B., Lewis, M. F., & Mcvay, S. E. (2013). Managerial ability and earnings quality. The Accounting Review, 88, 463-498.
34
Dow, J. & Raposo, C. C. (2005). CEO compensation, change, and corporate strategy. The Journal of Finance, (6), 2701-2727.
35
Dyreng, S., Hanlon, M., & Maydew, E. (2010). The effects of executives on corporate tax avoidance. TheAccounting Review, 85 (4), 1163-1189.
36
Etemadi, H., & Eimani-Barandagh M. (2008). Analysis of relationship between quality earning and stock returns for the comparies Listed in Tehran SE. Biannual Peer Review Journal of Business Strategies. 5 (26), 61-72. (In Persian)
37
Farhi-Booznjani, B. (2005). Introducing a model for developing management skills needed by managers. Journal of Management Knowledge, 18 (1), 92-73. (In Persian)
38
Farnham, D., & Stevens, A. (2000). Developing and implementing competence‐based recruitment and selection in a social services department- A case study of West Sussex County Council. International Journal of Public Sector Management, 13 (4), 369-382.
39
Ferris, S., Jayaraman, N., & Sabherwal, S. (2011). CEO overconfidence and international merger and acquisition activity, Journal of Financial and Quantitative Analysis (JFQA), Forthcoming. Available at SSRN: http://ssrn. com/abstract=1982286.
40
Francis, B. B., Sun, X., & Wu, Q. (2014). Managerial Ability and Tax Avoidance. Working Paper. Available at: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id= 2348695.
41
Goel, A. M. & Thakor, A. V. (2008). Overconfidence, CEO selection, and corporate governance. The Journal of Finance, (6): 2737-2784.
42
Hajipour, B., Vazifedust, H., & Jamshideh Herve, H. (2011). Investigating the effect of emotional intelligence on managers' abilities. Journal of Cultural Management, 5 (11), 39-19. (In Persian)
43
Hirshleifer, D., Low, A. & Teoh, S. (2012). Are overconfident CEOs better innovators? The Journal of Finance, 67 (4), 1457-1498.
44
Horngren, C. T.; Datar, S. M.; and M. V. Rajan (2012). Cost Accounting: A Managerial Emphasis, 14th Edition, New Jersey: Prentice-Hall, Inc.
45
Horton, S. A., Hondeghem, A., & Farnham, D. (2002). Competency Management in the Public Sector, IIAS-EGPA.
46
Hribar, P., & Yang, H. (2015). CEO overconfidence and management forecasting. Contemporary Accounting Research, 32 (3), 1-24.
47
Hsieh, T. S., Bedard, J. C., & Johnstone, K. M. (2014). CEO overconfidence and earnings management. Working Paper. Available at: http://ssrn.com/abstract= 2495957.
48
Imankhan, N., Mokhtaran, M., & Nouri Nasab, M. (2009). A study of competitive strategies of top Iranian exporting companies in 2007. Management Quarterly, 6 (16), 79-69. (In Persian)
49
Kim, J. B., Wang, Z. & Zhang, L. (2016).CEO overconfidence and stock price crash risk. Contemporary Accounting Research, 33, 1720-1749. doi:10.1111/1911-3846.12217
50
Lashkari, M., Sami, A., & Ershadi, Z. (2014). Evaluate competitive strategies and organizational performance. Strategic Management Studies, (17), 50-39. (In Persian)
51
Libby, R. & Luft, J. (1993). Determinants of judgment performance in accounting settings: Ability, knowledge, motivation and environment. Accounting Organizations and Society, 18, 425-450.
52
Mintzberg, H. & Lampel, J. (2001). Reflection on the Strategy Process Strategic Thinking for the Next Economy, Sossey-Bass.
53
Nair, A. & Filer, L. (2003). Cointegration of firm strategies within groups: A long-run analysis of firm behaviour in the Japanese steel industry. Strategic Managemen Journal, 24 (2), 145-59.
54
Namazi, M. (2010). Experimental research in accounting: methodological perspective. Second Edition, Shiraz, Shiraz University Press (In Persian)
55
Namazi, M. (2013). Strategic management accounting: From theory to practice. First Edition, Tehran, Samat Publications. (In Persian)
56
Nofsinger, J. R. (2001). Investment Madness: How Psychology Affectsyour Investing and What to Do about It. London: Pearson Education.
57
Pan, Y., Wang T. Y., & Weisbach, M. S. (2015). Learning about CEO ability and stock return volatility. The Review of Financial Studies, 28 (6), 1623-1666.
58
Panayiotis, C. A., Daphna, E., & Christodoulos, L. (2013). Managerial ability and firm performance: Evidence from the global financial crisis. Available at: www.efmaefm.org/.../2013-Reading/.../EFMA2013_0542 _fullpaper.pdf.
59
Porter, M. E. (1980). Competitive strategy: Techniques for analyzing industries and competitors, New York: The Free Press. Available at: http://www.hbs.edu/ faculty/Pages/Item.aspx?num= 195/.
60
Poursasan, S., & Hesarzadeh. R. (2016). Investigating the competing theories of sticky costs: Evidence of organizational incentives and managerial incentives. Journal of Accounting Advances, 8(1), 25-48. (In Persian)
61
Rasheed, R., Sadaqat, S., & Chughtai, S. (2012). Managerial overconfidence and discretion: Do managerial hubris affect the dividend policy in Pakistan? Journal of Business and Management,6 (4), 50-62.
62
Saedi, R., Khalifeh Soltani, S., akhlaghi, H. (2014). The investigation of factors affecting the capital structure using the Tobit models: an empirical examination of static trade-off, pecking order and agency costs theories. Asset Management and Financing, 2(1), 37-54. (In Persian)
63
Saeedi, A., Farhanian, S. M. J. (2011). Mass behavior of investors in the Tehran Stock Exchange. Securities Exchange Quarterly, 4 (16), 175-154. (In Persian)
64
Schrand, C. M., & Zechman, S. L. (2012). Executive overconfidence and the slippery slope to financial misreporting. Journal of Accounting and Economics, 53 (1-2), 311-329.
65
Schroeder, R., Clark, M., & Kitty, J. (2012). Analysis and analysis of financial accounting theory. Translated by Ali Parsaiyan, second edition, Tehran: Termeh Publications. (In Persian)
66
Thomas, A., Litschert, R., & Ramaswamy, K. (1991). The performance impact of strategy-manager coalignment: An empirical examination. Strategic Managemen Journal, 12 (7), 509-22.
67
Tripathy, A. (2006). Strategic Positioning and Firm Performance. University of Texas at Dallas Ph. D. Dissertation, Available at: https://www. utdallas.edu/dept/graddean /phds/phds0506.htm/.
68