%0 Journal Article %T مدل سازی رفتار نوسانات بازده شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران با به‌کارگیری رهیافت تحلیل عامل %J پیشرفت‌های حسابداری %I %Z 2008-9988 %A منصورفر, غلامرضا %A پیری, پرویز %A ضیایی, رضا %D 2015 %\ 08/23/2015 %V 7 %N 1 %P 163-196 %! مدل سازی رفتار نوسانات بازده شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران با به‌کارگیری رهیافت تحلیل عامل %K : بازده %K نابهنجاری‌های بازار %K مدل‌های قیمت‌گذاری دارایی %K تحلیل عاملی %R 10.22099/jaa.2015.3129 %X یکی از مهم­ترین پژوهش­های بازارهای مالی، تشریح رفتار بازده سهام است. هدف اصلی پژوهش حاضر، بررسی رابطه‌ی متغیرهای مالی و حسابداری با بازده سهامِ شرکت­های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران با در نظر گرفتن میزان هم­پوشانی متغیرهای گروهی و شناسایی عوامل زیربنایی تبیین­کننده‌ی کوورایانس مشترک متغیرهای مؤثر بر بازده است. به این منظور، 30 متغیرِ مؤثر بر بازده سهام با عنوان «ویژگی­های خاص شرکت» انتخاب شدند و آزمون فرضیه­ها با استفاده از داده­های ترکیبی نامتوازن و با نمونه­ای مشتمل بر 113 شرکت در بازه‌ی زمانی 1388-1380 انجام گردید. براساس یافته­های تحقیق، در مدل­سازی چندمتغیره، متغیرهای سود هر سهم، نسبت جاری، نسبت فروش به قیمت و ارزش بازاری معامله شده به کل ارزش بازار، روی­هم­رفته قادرند حدود 60 درصد از تغییرات میانگین بازده سهام را تبیین نمایند. در مدل­سازی مرکب در دو صنعت خودروسازی و کانی غیرفلزی، قدرت تبیین­کنندگی متغیرها تا حدود 75 درصد افزایش یافت. %U https://jaa.shirazu.ac.ir/article_3129_be519f4c97f069011cd1c934b230f8da.pdf