%0 Journal Article %T بررسی ارتباط بین عامل اندازه، عامل بازار و صرف ریسک بازار (مکمل یا جایگزین) در توضیح تغییرات بازده اضافی پورتفوی %J پیشرفت‌های حسابداری %I %Z 2008-9988 %A دستگیر, محسن %A شهرزادی, مهشید %D 2015 %\ 02/20/2015 %V 6 %N 2 %P 87-106 %! بررسی ارتباط بین عامل اندازه، عامل بازار و صرف ریسک بازار (مکمل یا جایگزین) در توضیح تغییرات بازده اضافی پورتفوی %K : بازده اضافی پورتفوی %K صرف ریسک بازار %K عامل اندازه %K عامل ارزش %R 10.22099/jaa.2015.2856 %X تمرکز پژوهش­های اخیر در بازار سرمایه به بررسی عواملی بوده است که بر کاهش ریسک سرمایه­گذاری و همچنین بر بازده سهام اثر گذار هستند. در این میان مدل سه عاملی فاما و فرنچ (1993) اثر عوامل ریسک را در توضیح تغییرات بازده سهام بهتر نشان می­دهد. این پژوهش به بررسی ارتباط همزمان بین عوامل ریسک در مدل سه عاملی فاما و فرنچ (1993) در توضیح تغییرات بازده اضافی پورتفوی می­پردازد. بدین منظور با بررسی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1382- 1389 و با استفاده از روش SUR شواهدی ارایه شد که نشان می­دهد عامل صرف ریسک بازار و عامل اندازه در توضیح تغییرات بازده اضافی پورتفوی­های مشابه با یکدیگر، جایگزین و همچنین عامل صرف ریسک بازار و عامل ارزش نیز با یکدیگر رابطه جایگزین دارند. از طرفی یافته­های پژوهش حاکی از آن است که عامل اندازه و عامل ارزش مکمل یکدیگر هستند. %U https://jaa.shirazu.ac.ir/article_2856_29d29302deb9dc183e5fcf34a15889cf.pdf